第558章 交易邏輯上的分歧！
當然了，也不止是聚集在全網各大股票投資交流平台上的廣大散戶投資者群體這麼認為，此刻的『弗山系』主力遊資群中，仔細觀察了上午盤面走勢情況，以及此刻的全網投資者情緒表現的李金石，心裡也這麼認為。
「影視傳媒、網際網路軟體、網際網路應用幾大板塊，今日全部實現反包走勢，且『華文在線』超預期的打出四連板高度，同時『大基建』主線領域的地產、建築裝飾、建築材料、有色、鋼鐵、煤炭等相關板塊，還有權重主線領域的白酒、白電、醫藥、消費、電力、金融等板塊則全部陷入調整，同時『東方雨虹』這支票，也開始上漲乏力，獲利盤拋壓越來越重……」李金石說道，「這種種跡象……感覺似乎都在說明場內的資金群體，在逐漸從此前強勢的『大基建』主線，還有權重主線領域，向『新興產業鏈』主線的幾大核心板塊進行調倉啊，而且看這情形和情緒反饋，似乎市場的整體投資風向，以及領漲的主線風向，確實是在逐漸改變了，至少今日領漲、且完成反包的影視傳媒、網際網路軟體、網際網路應用這幾大板塊，感覺可以持續重點關注了。」
「市場的情緒落點，確實是集中到影視傳媒、網際網路軟體、網際網路應用幾大板塊，以及整個中小盤、小微盤『新興產業鏈』主線領域了。」陳貴雲接過話說道，「不過，投資風向是不是會轉變到中小盤、小微盤領域，感覺還得再繼續觀察，得等情緒退潮之後的市場趨勢變化明晰之後，才能下結論吧？
現在，只能說是短暫的情緒主導下，炒作風向集中到了中小盤、小微盤領域。
真正要形成大的趨勢轉變，或者說整體風格轉變。
恐怕還得看場內一些主力機構資金群體的具體調倉意圖，以及在『新興產業鏈』這一主線領域的建倉情況。」
「老陳說得對。」廖國祥點了點頭，應道，「目前中小盤、小微盤股票的爆發，只是情緒主導下的資金集中炒作，真正的趨勢形成，還得再看，不過情緒好，市場的容錯空間就大，雖說目前整個『新興產業鏈』主線的持續性趨勢還有些不確定性存在，但我覺得……也可以試著建倉進行試錯了。
如果後續市場整體風向轉變的趨勢形成，那預期的盈利空間就不會小。
如果只是情緒炒作，場內主力資金群體，對於這條主線的認同度依然不高，且沒有形成大資金新的抱團趨勢的話。
在這麼強的情緒主導下，大概率也不會虧錢。」
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「嗯，從邏輯上來說，確實是這樣。」陳貴雲說道，「不過今天盤中『新興產業鏈』這條線，特別是影視傳媒、網際網路軟體、網際網路應用三個板塊領域，怕是沒什麼買點了吧？這三個支線板塊，情緒都已經充分醱酵完成，日內大概率是沒有什麼預期了。」
「看午間的市場情緒表現，以及全網各大股票投資交流平台上的眾多散戶投資者言論……」李金石接過話說道，「這三條支線板塊的情緒雖然已經充分發酵，但依舊還是有一定提升空間的，其實可以做這三條支線的衍生概念板塊，如『網絡安全』、『短視頻製作』、『在線教育』、『手機遊戲』……等概念方向，感覺後續炒作這三條支線的資金群體，大概率是要深入挖掘這方向的邏輯了。」
「感覺也沒什麼新概念啊。」陳貴雲說道，「現在影視傳媒、網際網路軟體、網際網路應用板塊的一些概念故事，跟去年牛市階段相比，似乎並沒有什麼大的變化，我是覺得不管什麼時候，市場都是喜歡聽新故事的。
就像地產、建築裝飾、建築材料、有色、鋼鐵、煤炭……這些之前各路資金群體都瞧不上的傳統夕陽產業。
現在有了國家推行的『供給側結構性改革』和『新基建』，還有『新時代路上海上絲綢之路』的所謂戰略布局，以及目前全國各地樓市火爆的助推，自然就形成了新的底層邏輯，有了足夠強的未來預期。
還有之前的『智慧型手機產業鏈』、『5G通信』、『新能源產業鏈』等主線。
也都是有著產業東風的助力，有著未來廣闊遠景的預期，才吸引到場內主力機構資金群體集中抱團的。
從邏輯上來看，從預期上進行分析……
很明顯，目前影視傳媒、網際網路軟體、網際網路應用這三大上輪牛市被集中爆炒的主線板塊，都沒什麼新故事可講。
而沒有新的故事、新的概念支撐，那股價反彈，就很難打開想像空間。
所以，我覺得這三條線，目前走的邏輯，依然還是超跌反彈，依然還是單純的情緒博弈，很難形成趨勢性的轉變。
真正要說趨勢性轉變的話，還是地產、建築裝飾、建築材料、有色、鋼鐵、煤炭這些傳統行業板塊，其趨勢反轉的確定性更強一些，而且也更容易得到場內一眾主力機構資金群體的認同。
況且，從盤面走勢上來分析。
今天影視傳媒、網際網路軟體、網際網路應用這幾大板塊能夠全面爆發，形成目前火爆的炒作現狀。
也是由於早盤階段，『華文在線』這支票超預期的走勢帶動起來的。
而『華文在線』這支票，爆發的底層邏輯，其實還是『超跌反彈』這個邏輯點，至於『在線教育』嘛，這也沒啥新東西，上輪牛市這個概念也被資金集中、且深度炒過，當時『全通教育』這支票，借著這股東風，都漲了20多倍。
可事實證明，『在線教育』的未來想像空間雖大，但邏輯上是存在缺陷的啊。
也就是這個預期邏輯，是走不通的。
最終預期無法帶來業績的實質改變。
所以『全通教育』這支票，在漲了20多倍之後，又快速跌回來了。
既然『在線教育』這個概念的底層邏輯是有問題的，預期無法推導到業績轉變上，那就很難支撐『華文在線』這支票走出太高的高度，大概率市場短期情緒退潮，這支票也就差不多了。
從本質上來說，『華文在線』這支票和『東方雨虹』這支票的邏輯，是完全不同的。
『東方雨虹』這支票，是底層邏輯變動，能夠最終推導到業績轉變上，也就是除了概念炒作以外，大家也普遍預期這支票隨著樓市的持續爆發，業務規模會得到相應的兌現，業績會有一個明顯的提升。
也就是業績轉變和邏輯變動，是想對應的。
如果這支票，在樓市爆發下，業績能夠增長一倍，或者說未來的業績增幅，能夠持續增長，那麼其當前的估值，就依然是低估的。
我覺得這是場內的主力機構，還有『復興路』一直增倉這支股票的根本原因。
也是這支股票在股價差不多翻倍之後，走勢還這麼堅挺的一大根本原因。
兩者底層邏輯和業績導向上的不同邏輯，自然也會導致兩支核心龍頭走勢上的不同，以及高度空間上的不同。」
「看來老陳你還是更看好『大基建』這條線了。」李金石笑著說道，「誠然，『大基建』這條線的底層邏輯，在當前來看，更好一些，也更為明確一些，但這條線短期漲幅已經很大了，而且很多核心行業龍頭股票，普遍漲幅都已經漲了30%到50%了，這個普遍漲幅，不管底層邏輯多好，都基本上已經兌現了今年的業績增長預期了吧？
更何況，存量博弈的市場環境下。
在持續這麼久的情緒影響下，以及持續上漲的賺錢效應誘導下。
看好這條主線，該入場做多的資金，差不多都已經進來了，換句話說……整個『大基建』主線領域，現在不是說底層邏輯有問題，而是資金面上，坐轎的人太多，沒有多少潛在的抬轎人了。
當然了，我也不是說看衰『大基建』這條線。
在線下整個樓市依然火爆，房價的漲幅還沒有停下來的情況下。
整個『大基建』的主線邏輯，以及底層邏輯，依然還是非常通暢的。
只是經過連續兩個月的持續上漲，沉積在『大基建』這條線領域的獲利盤資金群體，確實已經相當多了。
在存量博弈的市場環境下，如此龐大的獲利盤。
如果不調整清理一番，是很難形成新的持續上漲合力，也是很難有更為龐大的主動買盤資金群體能夠抬得動的。
既然從資金面上來說，『大基建』這條線目前不具備持續上漲的動力。
那在這條線停下來休整的時候，場內這些活躍的資金群體，或者從『大基建』主線流出的這些炒作資金，會往哪裡走呢？
下部分，可能會止盈離場。
但絕大部分，依然還會在場內繼續交易。
而只要繼續交易，就會面臨其它的主線炒作方向選擇。
目前的市場一眾主線里，『大基建』主線不用說了，權重主線，其實所面臨的獲利盤壓力，是更為嚴重的。
畢竟，白酒、白電、醫藥、電力、金融等板塊。
基本上是之前三輪股災之後，就開始被大批資金群體抱團了。
其中像『金融』主線板塊，更是差不多通過這大半年的主力機構資金抱團行為，填平了三輪股災的深坑，回到了去年牛市高點位置。
換句話說，這些權重主線領域的各大板塊、各大核心龍頭股票。
儘管業績表現都不錯，也具備著持續性，可相應的預期和估值，也已經充分反應在其股價的走勢上了。
更何況，這些個股的盤子本來就大。
在其獲利盤拋壓沉重，估值已經相對不便宜的情況下，其它資金是很難繼續入場抬轎，繼續抱團追高炒作的。
當『大基建』主線，還有市場權重主線，都無法承載場內的活躍資金群體的時候。
這些資金會往哪裡走呢？我想……它們大概率就會集中去做市場內部的『高低切換』，向目前還沒有迎來行業周期反轉和爆發節點的超跌主線板塊領域集中。
而這些板塊領域，確實底層邏輯不是很通暢，普遍業績表現也比較差。
但是，其籌碼結構和資金面情況比較好啊。
就是由於其基本面情況差，所以大家對於這些行業板塊領域的個股，預期普遍都不高，而預期不高，才能打出超預期的空間，也只有打出超預期的空間，才能凝聚出超預期的賺錢效應，並吸引場內資金群體的持續介入，以及其它散戶資金群體的持續跟風。
就像大家都以為『華文在線』這支票，大概率會止步三板，都認為這支票無法比『東方雨虹』這支核心龍頭股票比高度空間。
而這支票，就快速打出了新的高度，形成了早盤的強勢封板走勢。
也恰恰是因為大家對於這支票的預期不高。
所以當『華文在線』這支票打出超預期走勢，打開連板空間後，對於市場影視傳媒、網際網路軟體、網際網路應用板塊，還有相關的概念板塊走勢帶動效應才會這麼強勢，也才會吸引到這麼流向中小盤、小微盤方向的炒作資金群體。
其實，市場行情的變化，往往瞬息萬變。
我們要把握較長的持續性變化，是比較困難的。
所以，與其去分析底層邏輯對於業績、估值的驅動情況和影響，還不如跟隨著資金面的信息，在市場資金流的變化中，順勢而為的進行跟風炒作，這樣反而更容易一些，確定性我認為也相對更高一些。」
「你們倆人分析的我認為都沒有錯。」在倆人的觀點分歧中，廖國祥琢磨了一陣，回應道，「只不過一個是中長線的思維邏輯，一個是市場短線交易的思維邏輯而已，從交易層面來說，跟隨市場的活躍資金流向，從資金洪流中去謀取情緒溢價利潤，確實是要比通過底層邏輯，去賺估值提升、業績提升的利潤，更為容易一些，確定性也更高一些，但從投資的角度而言，從底層邏輯去推導，賺取業績提升和未來預期提升所導致的估值提升的利潤，所收穫的利潤空間，卻要更為豐厚一些。」
李金石聽見廖國祥的話，微笑地詢問道：「那……廖兄，在目前的市場行情發展節點下，你覺得怎麼做更好呢？」(本章完)
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