第569章 一家秋茶值6000萬？多管齊下的收購...嘀嘀？（6K！）

  一家秋茶值6000萬？多管齊下的收購...嘀嘀？（6K！）

  7月21號。

  𝙨𝙩𝙤9.𝙘𝙤𝙢為您帶來最新章節

  周六。

  僅睡5個小時不到的白秋淼飯都沒吃，洗漱化妝後直接就出發了。

  本來她沒準備這麼早走的，但昨晚的意外事件一出，她著急去確認供應商那邊凌晨到貨的新製冰機了。

  備用機器沒安裝前，她準備直接先買一台放在供應商那裡工作著，萬一再有閃失，就像上次雲朵那樣，用保溫箱配合其他店直接送冰。

  「迪婭，看淼淼走時候的樣子可比我還像董事長了。」

  陳臨與喝了一口牛奶。

  「Qumandan，秋茶畢竟才幾家店，您在萬家外賣剛開前幾家分公司時，不也全到現場開動員大會了麼。」

  阿迪婭平靜指出了二人的相同點。

  「嘿！」

  陳臨與被噎得無話可說。

  「我昨天下午跟高總溝通過了，明早9點在皇冠假日的臨時辦公區會面，收購團隊上午放假，不會有人打擾，談完您準備回濱城還是再等幾天？」

  阿迪婭裝作無事的說起明天日程。

  「等晚上問問淼淼吧....算了，也沒太多事，明天不回了，讓她多觀察一天。」

  因為學生放假，整個帝都已經進入了旅遊旺季，基本每天客流量都很多，但周末時候的人也要比平時更多。

  忙了一周，上班的人也要出來逛街的。

  「好，商戶一體機下周一開始推廣，樂樂說工作室里正在儲備稿子。」

  「你記一下，讓王文博統計萬家頭條在帝都和魔都的用戶數量和位置情況，在高校區域給標籤帶餐飲的人定向推送一遍這批軟文。」

  這就是掌握喉舌的意義了，可以完全按照各種限制條件，直接將GG精準推給適合的人。

  現在頭條剛起步，用戶數量還少，畫像也還沒那麼清晰，推送準確率還有提高空間，因此陳臨與框定的範圍很大。

  畢竟用戶里使用萬家外賣的人也不少，容易造成標籤混淆。

  「是。」

  飯桌上隨口處理完公務後，陳臨與掏出手機刷起了頭條。

  【風險洞察】需要大量信息輔助判斷，他現在這不是墮落，而是在做收集友商情報的正經工作。

  隨著不斷在頂上搜索欄定向搜索內容查看，他的頭條內容也逐漸豐富起來，不像原本那樣，僅有手機餐飲等內容推送。

  「Qumandan，該出發了。」

  阿迪婭提醒了一聲。

  「走。」

  秋茶的開業沒有發生波折，每家店投入幾十名不等的員工滾雪球後，隊伍都自然而然的延伸開來，接著就複製了原本已經開業三店的情況。

  陳臨與陪著白秋淼在四家店轉了一天，從中關村店開始，到晚上中關村店收尾，沒有高峰期，或者說一直都是高峰期。

  隊伍太長的話，本身就會勸退部分感興趣的人。

  「小與~秋茶依然大獲全勝，下一步就該是魔都啦！」

  晚上到家，等收到各店首日數據後，白秋淼興奮地抱住了自己男人。

  「平均多少杯銷量？」陳臨與笑眯眯的問道。

  「2200杯！連周邊吸管杯都賣斷貨了！每家限量100套的禮盒最晚也是11點半就賣光了！」

  「杯子明天能補上貨嗎？」

  白秋淼思考一下：「開業前費勁了，大概中午能到。」

  「如果明天還能賣斷貨，那咱們的單店估值就又要提高了，我預估一家店應該是6000

  萬，棒子國那兩家9000萬。」

  高速擴張企業更看重的是營收增長而不是短期利潤，所以用市銷率PS而不用市盈率PE

  估值。

  陳臨與的估值方式極其粗暴，就是按照營收來的，市銷率定的也不高，很中高的2.5

  倍取整，沒有完全對照星巴克的4倍。

  畢竟一個是全球連鎖，一個才剛起步，宣傳上碰瓷沒什麼，拿同樣市銷率去跟風投說就不太管用了。

  不過等店鋪數量增加，卻依然保持火爆的話，PS倍數也會水漲船高，達到5倍也是有可能的。

  「什麼？我的紙面財富又增加了這麼多？」白秋淼雙腳晃動，雖然高興但沒有太過興

  奮。

  有自己男人在，這輩子她註定不缺錢花了，平時她也沒有什麼購物慾，所以估值對她來說只是個數字。

  真論起來的話，柚子科技的估值她之前聽到過，50億美金換算過來300多億，有集團5%股份的她，光柚子一家子公司就16個億了。

  「怎麼樣，300多萬一家店的成本，開張就能翻20倍，聽著是不是很刺激！」

  陳臨與逗弄道。

  「等我連開200家店，把秋茶的估值超過萬家外賣吧！」

  白秋淼揮了揮小拳頭，咯咯直笑。

  「那我到時候就求包養了白董~」

  「別到時候了小陳，來服侍我洗澡~」

  「白董，您這是職場潛規則啊！」

  「嚯嚯~今晚你跑不了了！」

  秋茶新店開業這一天，除了小陳和白董的忙碌外，更多關注秋茶的同行和風投也沒閒著。

  這次開業因為有分享打卡10塊第二杯的活動，所以網絡上又被秋茶刷了一次屏，各種角度的實拍和誇讚還有排隊的人數，讓太多已經投身和準備扎身高端茶飲行業的人眼紅不已。

  當然，這中間也少不了萬家頭條那群標題黨的推廣和引流作用。

  至於風投，他們的反應也不少。

  畢竟這是秋茶的第三次開業，算上棒子國已經有了10家店，已經可以算得上是成功連鎖茶飲品牌了。

  早就意欲加碼的紅杉和經緯先不說，IDG、今日資本等機構也開始針對這個模型被驗證的賽道開啟了內部評估會議。

  次日。

  陪著懶洋洋的白秋淼吃完早飯後，兩台車駛出華清嘉園，列隊朝著中關村開去。

  奔馳S600拐進新中關，奧迪則繼續前行，路口左拐後來到皇冠假日酒店。

  「陳董，秋茶這次又加大分了！」見他推門進來後，坐在窗邊工位的高瑋燕站起身，指了指桌上的包裝袋：「咖啡。」

  「多謝。」陳臨與抽出紙杯：「Beta？」

  「嗯，創業街那邊的咖啡店，和旁邊車庫咖啡一樣，裡面有很多創業者，奇思妙想很多。」

  「不愧是集團CF0，日常活動的場景也很適配。」

  「陳董，你可是還沒給我升職呢。」高瑋燕打趣道：「我現在不就是集團財務總監嗎。」

  「是麼，正式文件還沒下呀，那等高得這邊忙完估計就該下了。」陳臨與嘴角上翹，給了她一個確定的承諾。

  「陳董真是深諳管理技巧，不過這個獎勵確實不錯。」高瑋燕沒有過於在意職位。

  因為她現在的權限和薪資待遇，本就已經全面對齊了CF0，差的只是那個名稱而已。

  「跟我講講高得收購的整體思路吧，昨天我探班齊律師時聽她說了一部分，但中間空缺有點大。」陳臨與拽出把椅子坐了下來。

  「我還以為你能問問我在創業街里聽到的項目呢，裡面還真有一個我感興趣的，我跟對面聊了好幾次，都加了聯繫方式。」

  「那個等萬家資本成立後再說吧，idea多如牛毛，最後能跑出來的屈指可數，種子

  輪、天使輪和Pre—A輪太脆弱。」

  「好吧。」高瑋燕攤攤手：「陳董你應該知道我已經談妥了幾家財務投資者，這就是我們滾雪球的積累。」

  「你提到這個我就想問一下了。」陳臨與昨晚也不是沒有思考和查詢資料：「我們不是還準備做空高得嗎，這樣的組合會不會被定義為操縱市場？風投那邊知道了怎麼辦？」

  正常的空頭擠壓是先做空，等股價下跌後收購，而萬家這次是先簽意向協議再反手做空，不光市場，連風投那邊可能也會有意見。

  「所以這次不能用萬家的名頭，而且我上來就把發現高得被做空消息告訴他們了。」高瑋燕笑笑：「這也是我壓價的手段，畢竟高得虧損是事實，不是咱們捏造的虛假信息。」

  「為了隔離關聯，這次做空我沒有使用萬家現有的資金，而是用我和授梓的存款加上我們家裡的支持，通過境外對沖基金來操作。」

  「嗯？」

  陳臨與愣了一下，立刻打開探查眼。

  【姓名：高瑋燕】

  【擁護度：85】

  確認沒問題後，他繼續問道。

  「你已經開始做空了？那收益怎麼計算？」

  他可是準備拿出1億美金的，這對情侶和家裡的資金還真是雄厚。

  「我已經設計好了合規的回流機制，等這邊手續都忙完後，由我之前用陳董你身邊在BVI那邊註冊的離岸公司嵌套後成立一家白頭鷹投資公司，法人用其他無利害管理人。」

  高瑋燕開始講解她的操作手法。

  「將收購高得股份包裝成投資行為，然後通過對外募資將做空收益和萬家的收購資金打進公司購買股份，這樣還能避免未來和紅杉他們交易後的觸發控制權問題。」

  陳臨與手指輕敲咖啡杯：「拿自己錢做空，還有中間操作的人工以及資金占用成本，那你們總不能白干吧？」

  「當然會有一點手續費的。」高瑋燕手指輕捏：「做空利潤打進投資公司是按照LP的形式引入，後續退出時，刨除募資後剩餘部分就是我們的收益。」

  「噢，原來是賺股價上升時的溢價，看來你們比我本人對做空還有信心，沒問題。」陳臨與爽快答應：「高總不愧是在白頭鷹長大的，這才是純粹的內幕交易！」

  做空加上大宗交易，投資公司持有的股份成本會很低，等到未來萬家正式公告高得地圖準備退市時，股價必然上漲，通過大宗折價的方式減掉募資部分的份額就好。

  而高瑋燕和周授梓等人戶籍、資產和人脈都在國外，操作起來完全不涉及跨境轉帳這個容易卡時間的步驟，反倒更加方便。

  整套做空獲利收購的手續下來，再算上後續等萬家攢錢退市高得私有化的時間，他們退出時，時間起碼過了1年以上，相當於給他們這筆存款投了個大額P2P理財，收益十幾個點那種。

  「這中間投資公司還可以將高得股份質押融資，在底部購買二級市場股票減少後續投入。」高瑋燕歪歪頭，不以為然道：「純粹的投機在美股成本多高，基本全是搞內幕交易。」

  「這是16.1%了，剩下的呢？」陳臨與接著開口。

  有萬家在裡面插手做空，高得的股價一定會比上輩子記憶里的低點還要低的，再折價大宗收購股份，花的錢會比想像中要少，這樣的話，硬茬應該還沒說。

  「剩下還有3家，紅杉現在只認可交易持有18.6%的零頭8.6%，經緯願意將12.3%的股份降到4.9%，華登倒是對手中9.2%有全部離場想法，但他們都不認可折價太多。」

  「是卡在估值上了吧。」

  「沒錯，現在高得市值11億美金，他們對高得雖然看法悲觀，但也不認可我給的7億估值，所以我在等股價下跌後再接著談，季報限制時間45天，最晚8月中旬就有結果。」

  「那錢呢？就算股價跌下去了，一次性收購40%以上股份，咱們手裡的錢肯定不太夠

  用，你準備從什麼方向籌集資金？」

  「籌資渠道那就太多了。」高瑋燕下意識從桌上拿起一根筆轉了起來：「首先是紅杉和經緯，他們願意通過股權置換的方式用高得股份換秋茶股份，這就能省一筆錢。」

  「換股的話，秋茶擴張的資金怎麼辦？」陳臨與開口打斷。

  「我之前談時給秋茶的預估值定到了3億美金，按陳董你的要求出讓10%股份就是3000

  萬美金，給普斯留1%後兩家分潤9%，他們會按照正常融資價格給秋茶低息借款。」

  「高總有一手啊！3億美金的估值他們同意嗎？」

  這才是頂級風投的姿態，入股後接著出錢解決資金問題，小王學著點吧！

  「昨晚已經都同意了。」高瑋燕有些得意：「魔都預計的6家店和深城粵州首店，全部開起來就是18家，有營收和周邊收益，還有出海企業帶來的預期，他們選擇為未來增長溢價。」

  原本他們間針對雙邊估值都有分歧，但昨天新開業的4家秋茶給紅杉和經緯都上了一課。

  看到現場盛況，又排除了大範圍雇托的嫌疑後，兩家內部緊急開會，最終同意了這個估值。

  「看來現在只等高得出結果了。」陳臨與點頭道。

  畢竟是置換，單方面的估值確認沒有用。

  「換股節約了一部分資金，後續還有最基礎正常的銀行貸款，因為目的是收購地圖公司，所以審批很容易通過，緊接著就是另外兩種籌錢手段了。」

  高瑋燕拔開手中筆帽，在紙上畫了個圈：「貸款到帳後，我們可以聯繫嘩信信託，發起設立一個集合資金信託計劃，專項用於收購高得地圖股份，優先級資金就是貸款來的這筆錢。」

  她又在圈內加了幾筆，將其畫成扇形圖。

  「最後一個是咱們總部樓下的濱城金融資產交易所，我們可以用萬家外賣或團購的佣金收入流打包成優質應收帳款收益權，在金交所里發行中短期固收型理財產品。」

  看著圖上每一塊里填寫的數字，陳臨與問道：「這些資金加起來已經遠超收購40%股份所需資金了，為什麼你還說集團會現金流短缺？」

  銀行貸款這邊寫的是1個億，旁邊金交所是3個億，信託則是5個億，加上原本集團加他14億的現金流和子公司後續收益預期，還有換股折價剩下的的2700萬美金1.8個億。

  錢早就湊夠了！

  「因為會有二級市場股票收購的支出。」高瑋燕在旁邊又畫了一個小圈：「我們要求的是控制權，但高得的員工持股里還有1.4%高管們的B股在，程候兩人還可能持有數量不等的A股。」

  「B股部分不管是收購還是簽訂一致協議，都需要預留資金來應對流動性溢價，A股就更不用說了，必須防禦性收購一些，剩下還要預留20%資金應對突發成本。」

  收購企業，尤其是涉及到控制權變更的時候，所需要的資金通常是沒有上限的，多多益善。

  陳臨與眨眨眼：「我記得最開始我們不只是想當個高得大股東而已麼，怎麼就變成這樣了？」

  高瑋燕看著身邊裝無辜的男人，忍不住翻了個白眼：「陳董你不是準備將高得退市私有化麼，那現在每投入一分錢，就能給後續節約差不多一塊錢，當然越多越好。」

  「這些操作都需要備案等待資金到位，前期用的都是集團自有資金，後續如果柚子電信合約機簽約，這部分也能拿來做ABS融資，只要訂單不斷，萬家就能反覆融資。」

  「高總不愧是專業人士！」陳臨與抬手鼓掌，真心稱讚一句：「有需要我的地方打電話就行。」

  聽完她所有的操作手法，【風險洞察】里對高得項目的判斷，已經從前天的【高等風險】變成了【低等風險】。

  因為集團完全屬於他，所以技能分析時肯定還會將他手中的財務情況考慮進去。

  現在每個月系統還會返還他4000萬以上的員工工資，而且逐月遞增，等到工作室從1

  變成12後，就算初期那11個團隊收益不高，起碼也有200萬打底。

  光這一項改變，收入和返還數目將會立刻帶來一波巨量漲幅，更別提後續收入會隨時間增加了。

  除此之外，柚子科技那邊銷量猛增，除了融資外，同樣會爆發性增加收入。

  將收購拉長的話，陳董不怕任何人！

  「你可真是甩手掌柜！」高瑋燕沒忍住吐槽一句：「這麼大的事還能控制住這麼久才問，授梓說是他絕對做不到。」

  她說這話時沒有一點嘲諷，滿是被信任的感覺。

  「周兄在國內負責DST投資時會頻繁接到總部電話嗎？應該不會吧。」

  「哎喲，陳董你真會誇人！回去我就和他學你這段話。」

  高瑋燕被她說的嬌笑起來。

  【擁護度：85→86】

  「實話實說而已。」

  見她連擁護度都漲了1點，陳臨與知道這波應該夸到她心裡去了。

  這對情侶都是高智商人士，雖然嘴上不說，但心中肯定會有暗自較量，將她這個集團

  預備CF0的價值和DST國內合伙人類比並論，情緒價值和認同感完全給足。

  雖然DST人傻錢多，但萬家集團的規模也已經能稱一號了。

  真正有能力的人無需反覆被詢問，一句話里不光誇獎了周授梓的專業，還將高瑋燕剛才的隨口抱怨轉化成了對她的認可，效果直接打滿。

  「陳董，授梓試過萬家頭條後可對它大加讚揚，這兩天回家不工作時就總看兩眼。」

  「高總，這豈不是個好消息。」陳臨與聽出她想表達的含義了。

  「因為同時看上好幾個萬家項目，怕報上去影響不好，他現在有些苦惱。」高瑋燕透露了更多信息。

  萬家借用周授梓的人脈關係雖然方便，但到融資的時候反而變成了掣肘。

  「你看，周兄這就沒有高總專業了，看來還得多進步。」陳臨與裝作惋惜的搖搖頭。

  「主要集團的項目除了團購以外都是A輪，沒有其他風投參與的同時規模還都不小，所以授梓才覺得被動。」

  「那就投個萬家團購的B輪唄，DST不是10年就投了groupon麼。」陳臨與幫她支起了招：「不行就把萬家集團的情況報給尤里，我聽說京咚就是他親自過去談的。」

  「好哇，陳董你剛才還說授梓專業呢，轉眼就要跳過他直接找DST老闆。」高瑋燕哭笑不得。

  「備選方案，備選方案，真非要找我不就自己去了麼。」

  重要的業務談完，兩人又聊了一會創投圈的消息。

  「好了，這也說一個多小時了，我就不打擾你周末休息了。」陳臨與心滿意足地起身。

  剛才他聽到不少不是圈內人根本不知道的事。

  「陳董，項目組下午可是還要工作的。」高瑋燕揶揄一句。

  對於齊菲和他的關係，她早就看出來了。

  「話密了哈。」陳臨與瞥了她一眼：「對了，你剛才說看好那個項目是什麼？」

  「是一個在線打車的idea，名字叫嘀嘀打車，正在找天使輪。」高瑋燕隨口道：「項目創始人程偉原本也是阿狸的，你說巧不巧。」

  原本準備開門的陳臨與頓住了。

  （還有更新耶）